Le società tecnologiche sostengono nuovamente i mercati azionari, ma continua la cautela sui tassi negli Stati Uniti

Poiché altri indicatori dell’attività economica indicano una solida crescita negli Stati Uniti, gli analisti affermano che gli investitori scommettono sempre più su un atterraggio morbido, ovvero un graduale rallentamento della crescita e dell’inflazione che non porti a una recessione.

Le azioni hanno ricevuto una spinta particolare questa settimana, e giovedì sono state trascinate al ribasso da un altro rally dei grandi titoli tecnologici statunitensi, che in genere sono più sensibili alle prospettive di crescita, che si è diffuso ad altri mercati. Quello che brilla di più è il Azioni Nvidiaun’azienda diventata la terza più apprezzata negli USA grazie all’Intelligenza Artificiale.

Las borse asiatiche è aumentato giovedì, guidato dal valore delle fiches, con il Nikkei superando un nuovo massimo di 34 anni, mentre il dollaro stava prendendo una pausa vicino al massimo di tre mesi mentre i mercati valutavano quando è probabile che la Federal Reserve inizi il suo ciclo di allentamento.

L’indice MSCI più ampio delle azioni dell’area Asia-Pacifico, che non include il Giappone, è cresciuto dello 0,7%, con l’indice tecnologico in rialzo di quasi il 3%. Le azioni di Taiwan hanno raggiunto livelli record, con il produttore di chip TSMC in rialzo di quasi l’8%.

Il Nikkei giapponese ha chiuso in rialzo dell’1,2%, toccando 38.188,74 durante la sessione, il livello più alto dal gennaio 1990, e avvicinandosi al massimo storico, raggiunto l’ultima volta nel dicembre 1989.

Gli indici europei si stavano dirigendo verso forti aperture con i futures Eurostoxx 50 in rialzo dello 0,40%, i futures tedeschi DAX in rialzo dello 0,29% e i futures FTSE in rialzo dello 0,35%.

Inflazione e tassi negli Stati Uniti

Le aspettative degli investitori che la Federal Reserve taglierà presto e profondamente i tassi di interesse sono state insidiate da una serie di dati che hanno sottolineato la resilienza dell’economia e del mercato del lavoro statunitense, con i dati di questa settimana che mostrano un’inflazione persistente.

I dati di martedì hanno mostrato che i prezzi al consumo sono aumentati più del previsto poiché i costi degli affitti sono aumentati vertiginosamente.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader valutano ora la possibilità di un taglio a giugno all’82%, ritardando ulteriormente l’inizio del ciclo di allentamento della banca centrale americana. Alla fine del 2023, i mercati prevedevano tagli dei tassi a partire da marzo.

Gli investitori ora si aspettano tagli di 97 punti base nel corso dell’anno, più vicini ai 75 punti base previsti dalla Federal Reserve a dicembre.

I banchieri centrali di tutto il mondo saranno un po’ meno disposti a tagliare i tassi se la Federal Reserve dovesse ritardare la sua decisione, ha affermato Ben Bennett, stratega degli investimenti APAC presso Legal And General Investment Management.

“Ma è solo un dato sull’inflazione e sappiamo tutti quanto sia difficile prevederla, quindi l’impatto sul mercato è probabilmente relativamente piccolo, a meno che non si verifichi un secondo valore elevato consecutivo.”

Il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha dichiarato mercoledì che il percorso della Fed verso il suo obiettivo di inflazione del 2% rimarrà sulla buona strada anche se la crescita dei prezzi dovesse aumentare leggermente rispetto a quanto previsto nei prossimi mesi.

La banca centrale dovrebbe stare attenta a non aspettare troppo a lungo prima di tagliare i tassi di interesse, ha detto Goolsbee.

Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso di 3,1 punti base al 4,236% durante la sessione asiatica.

Monete

Lui yen è aumentato giovedì, con il dollaro che ha perso lo 0,38% a 150,03 yen, nonostante i dati inaspettatamente deboli del prodotto interno lordo (PIL) giapponese, che hanno visto il paese perdere il titolo di terza economia mondiale.

La valuta giapponese si è mantenuta al di sotto del minimo di tre mesi di 150,88 toccato martedì, in qualche modo sostenuta dopo che i massimi funzionari valutari del Giappone avevano messo in guardia il giorno precedente contro movimenti “rapidi” dello yen.

Per quanto riguarda la criptovalute, Lui bitcoin è aumentato dello 0,4% a $ 51.970. Ha raggiunto i 52.555 dollari negli scambi asiatici, superando il massimo di 25 mesi di 52.079 dollari toccato mercoledì, dopo che il valore totale investito in bitcoin ha superato 1 trilione di dollari per la prima volta da novembre 2021.

Giovedì, Secondo i futures del mercato, gli investitori vedevano una probabilità del 44% circa che la Fed tagliasse i tassi a maggio. Ciò segna un netto calo rispetto all’inizio di febbraio, quando ormai un taglio dei tassi era considerato certo.

Recessione in Giappone

Giovedì, i dati hanno mostrato che l’economia del Giappone è scivolata in recessione, contraendosi inaspettatamente per il secondo trimestre consecutivo a causa della debole domanda interna, sollevando dubbi sui piani della banca centrale di abbandonare la sua politica monetaria ultra-espansiva quest’anno.

Lo yen si è rafforzato, ma è stato scambiato vicino al livello psicologicamente importante di 150 per un dollaro. Al momento della stesura di questo articolo, lo yen veniva scambiato a 150,18 per dollaro.

In passato, il livello 150 è stato visto come un possibile catalizzatore per l’intervento delle autorità monetarie giapponesi. È stato proprio al di sopra di questo livello che li ha portati a intervenire per sostenere lo yen alla fine del 2022.